ESG: Οι υπεύθυνες επενδύσεις νίκησαν τη Wall Street το 2022

Τα αμοιβαία κεφάλαια ESG -επενδύσεις που αξιολογούν εταιρείες με βάση περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διοικητικούς παράγοντες- σύμφωνα με τα στοιχεία επιβίωσαν από ένα ταραχώδες 2022 και αυτό, γιατί κατάφεραν να έχουν απόδοση σύμφωνη με τη γενική αγορά και να προσελκύσουν νέα κεφάλαια. Αυτό αναμφισβήτητα είναι ένα καλό σημάδι για το μέλλον των υπεύθυνων επενδύσεων.

Ο πόλεμος της Ρωσίας στην Ουκρανία ανάγκασε τους επενδυτές να επανεξετάσουν την επένδυση σε ορισμένες μετοχές ενέργειας και όπλων. Αυτός ο αυξημένος έλεγχος έπαιξε επίσης ρόλο στις πολιτικές διαφορές γύρω από τις επενδύσεις ESG και άνοιξε την πόρτα σε φωνασκούντες επικριτές.

Τα ταμεία υπεύθυνης επένδυσης αντιμετώπισαν επίσης ισχυρούς οικονομικούς αντίθετους ανέμους. Οι υπερβολικές επενδύσεις των εν λόγω ταμείων σε μετοχές τεχνολογίας και η έλλειψη ενεργειακών μετοχών (που ήταν ο μόνος θετικός τομέας το περασμένο έτος), οδήγησαν σε αξιοσημείωτες απώλειες για τα ταμεία ESG γενικά πέρυσι.

Η ενέργεια ήταν ο τομέας με τις καλύτερες επιδόσεις στην αγορά το 2022, με απόδοση περίπου 66%, ενώ ο ευρύτερος τεχνολογικός τομέας έχασε 28%. Παρόλα αυτά, η βιώσιμη επένδυση παρήγαγε αποδόσεις παρόμοιες με αυτές της αγοράς. Ο ευρύς δείκτης βιωσιμότητας Morningstar US Sustainability Index υποχώρησε κατά 18,9% το 2022- ο S&P 500 υποχώρησε κατά 19,4%.

Σε παγκόσμια κλίμακα, τα αμοιβαία κεφάλαια ESG προσέλκυσαν επίσης θετικές επενδυτικές ροές, ακόμη και όταν αποσύρθηκαν χρήματα από ευρύτερα αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv Lipper που δόθηκαν αποκλειστικά στο Before the Bell.

Τα hedge funds και άλλοι θεσμικοί επενδυτές πούλησαν μετοχές και διατήρησαν μετρητά. Η Goldman Sachs αναφέρει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αύξησαν τις τοποθετήσεις τους σε μετρητά σε περίπου 2,5% του συνολικού χαρτοφυλακίου τους το περασμένο φθινόπωρο. Αυτό είναι μια ολόκληρη ποσοστιαία μονάδα υψηλότερο από ό,τι στο τέλος του περασμένου έτους και το υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2020.

Όμως, οι εισροές ESG παρέμειναν ισχυρές, ιδίως στο εξωτερικό. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar, το 2022, οι ESG αντιπροσώπευαν το 65% όλων των ροών σε ευρωπαϊκά ETF.

«Το συνολικό συμπέρασμα από το 2022 είναι ότι τα προϊόντα ESG συγκέντρωσαν πιο σταθερές εισροές και έκλεισαν το έτος σε θετικό έδαφος ροών, ενώ η ευρύτερη αγορά κεφαλαίων είδε αρνητικές συνολικές ροές για το έτος», δήλωσε ο Robert Jenkins, επικεφαλής της παγκόσμιας έρευνας της Lipper. «Αυτό είναι μια καλή ένδειξη ότι, παρά τα ερωτήματα και τις συζητήσεις γύρω από το ESG, η βασική τάση παρέμεινε ανέπαφη σε μια από τις πιο δύσκολες επενδυτικές αγορές της τελευταίας γενιάς» συμπλήρωσε.